界面新闻记者 |
开年仅半月有余，证券私募继续加速出清。
中基协数据显示，截至1月16日，今年以来已经有26家公司注销了其私募证券投资基金管理人登记，并且注销类型均为主动注销，而去年同期仅有8家证券私募注销登记。
在今年已注销资格的证券私募中，有2家曾一度跻身百亿私募之列，分别是上海涌峰投资和平安道远投资。
上海涌峰投资成立于2012年7月，2014年3月在中基协完成登记备案，今年1月9日正式注销。中基协备案信息显示，截至注销时公司旗下此前备案的25只产品已经全部清算，不存在注销时未在系统提交清算的产品。
公开资料显示，上海涌峰投资的前身为云南信托资产管理总部的中国龙投资团队。中国龙投资团队始建于2003年，长期坚持价值投资理念，是中国私募基金市场上历史业绩最长的管理团队之一。2007年中国龙投资团队曾在赵凯的带领下以高达216.43%的收益率斩获该年度阳光私募收益冠军，同期沪深300指数涨幅为161.55%。
伴随着2014-2015年A股一轮大牛市的到来，上海涌峰投资的管理规模迅速扩张，并在2015年上半年正式突破百亿元大关。不过近年来，第三方平台披露的百亿私募名单上早已经不见该公司的踪影。
天眼查APP数据显示，上海涌峰投资现有5名股东，其中赵凯为公司第一大股东，持股比例为44%，马宏和杨雄分别持股26%和20%，另有李莉芳和陈东也各自持有公司5%的股权。据上海涌峰投资官网介绍，上述5名股东均为公司基金经理，分别管理公司旗下不同系列的产品。
此前上海涌峰投资关联的另一家私募上海泓睿投资也于2024年9月主动注销了私募证券投资基金管理人登记，截至注销时，公司备案的59只产品同样全部清算，不存在注销时未在系统提交清算的产品。
根据天眼查APP数据，上海涌峰投资为上海泓睿投资持股50%的第一大股东。此外，上海涌峰投资的股东杨雄、陈东、赵凯、李莉芳等也分别直接持有上海泓睿投资20%、10%、10%和10%的股权。目前上海泓睿投资已经在2024年12月10日彻底注销了工商登记。
平安道远投资同样“来头不小”，公司成立于2011年3月，2014年3月在中基协完成登记备案，由平安远欣投资发展100%控股，实际控制人为中国平安保险集团，注册资本和实缴资本均高达2亿元。
根据公司官网介绍，平安道远投资的经营范围包括从事多元投资管理人模式（MOM模式）的研究、开发、推广，并提供相关投资咨询、投资管理、投资执行方案的策划和服务；从事开放式投资管理人系统应用平台的开发、运营和数据服务。截至2017年年底时，平安道远投资管理及咨询规模近200亿元。
不过，今年1月2日，平安道远投资主动注销了公司的私募证券投资基金管理人登记，截至注销时公司此前备案的111只产品全部清算，不存在注销时未在系统提交清算的产品。
据中基协披露的信息，此前已有多家“平安系”的公司陆续主动注销其私募证券投资基金管理人资格，其中平安资产管理有限责任公司和平安信托有限责任公司注销时间私募管理人资格时间分别为2024年6月和2017年1月，实际控制人为平安证券的平安磐海资本注销资格时间为2019年11月。据了解，平安资管主动注销私募管理人资格涉及ABS业务方面的监管要求。
另外，值得一提的是，在不少私募主动注销的同时，截至1月16日今年以来一共仅有3家证券私募成功完成登记备案。
实际上，自从2023年5月1日新修订的《私募投资基金登记备案办法》正式实施以来，新私募备案的难度大幅提升。中基协数据显示，2023年5月以来至今年1月16日一共仅有105家证券私募完成登记备案。
在新私募备案愈发困难的背景下，为什么还会有众多私募主动注销管理人登记？
对此，黑崎资本首席战略官陈兴文认为：一是监管趋严，行业准入门槛提高，对于小型私募来说，旗下产品备案很久却难以成功，达不到要求而被问询的情况增多；二是行业竞争加剧，缺乏核心竞争力的私募在激烈的市场竞争中难以立足，一些机构甚至为了短期利益采取违规行为，逾越风险管理底线，最终被迫退出市场；三是在弱势行情下，私募的经营面临诸多困难，比如“保壳”门槛提升至1000万元后产品募资艰辛、业绩提成+管理费收入难以覆盖高昂的运营成本导致公司经营亏损严重以及净值表现不佳的情况下客户赎回压力大等。
排排网财富研究员卜益力也表示，私募机构选择“主动离场”的原因包括：其一，私募行业监管力度进一步加强，监管趋严已然成为一种趋势，提高了私募行业的准入门槛和生存成本；其二，私募行业经过快速发展之后，行业进入到存量博弈阶段，行业竞争日益加剧，私募生存难度加大；其三，伴随着A股市场机构投资者占比持续提升，市场投资难度也在加大。
厚石天成总经理侯延军进一步指出，这几年金融监管逐步加强，不仅是私募行业，证券、期货、理财三方都在逐步收紧政策。叠加资本市场低迷，创投、一级二级都没有大的机会。私募本来就属于创业型企业，在行业不景气背景下生存艰难。
此外，卜益力还指出，私募机构动态出清，也会带动市场资源朝着优质私募倾斜，长期来看，有助于带动行业朝着规范化和专业化方向发展。未来私募机构及从业者应该从加强合规意识、完善内部机制、提升透明度、优化业务流程、积极参与行业自律活动、重视投资者保护等方面进行持续改进。
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